हम सभी ने यह कहावत सुनी है कि “म्यूचुअल फंड निवेश का एक अच्छा तरीका है”, लेकिन यह एक बहुत ही सामान्य कथन है। चाहे आप स्टॉक या म्यूचुअल फंड में निवेश करने पर विचार कर रहे हों, आपके लिए सबसे महत्वपूर्ण बात यह समझना है कि आपको किन स्टॉक और म्यूचुअल फंड में निवेश नहीं करना चाहिए।
खराब फंड से बचकर, आपका रिटर्न अपने आप ही सराहनीय हो जाएगा। इसलिए, इस ब्लॉग में, हम कुछ ऐसे म्यूचुअल फंड प्रकारों पर ध्यान केंद्रित करेंगे जिनसे आपको दूर रहना चाहिए।
सबसे जोखिम भरे म्यूचुअल फंड जिनसे आपको बचना चाहिए
संतुलित हाइब्रिड म्यूचुअल फंड
जैसा कि नाम से पता चलता है, हाइब्रिड फंड इक्विटी और डेट निवेश का एक संयोजन है जो योजना के निवेश उद्देश्य को पूरा करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। प्रत्येक हाइब्रिड फंड में विभिन्न प्रकार के निवेशकों को लक्षित इक्विटी और डेट का एक अलग संयोजन होता है।
हाइब्रिड फंड अपने पोर्टफोलियो में परिसंपत्तियों के आवंटन के अनुपात में निवेश जोखिम उठाते हैं। इसलिए, इसमें शामिल जोखिमों की अच्छी समझ प्राप्त करने के लिए योजना के पोर्टफोलियो का सावधानीपूर्वक विश्लेषण करना महत्वपूर्ण है। उदाहरण के लिए, यदि आप इक्विटी-ओरिएंटेड हाइब्रिड फंड में निवेश कर रहे हैं, तो आपको फंड के पास मौजूद स्टॉक के प्रकार को देखना चाहिए। क्या वे मुख्य रूप से लार्ज-कैप या स्मॉल/मिड-कैप हैं? इससे आपको जोखिमों को बेहतर ढंग से समझने में मदद मिलती है।
इसके अलावा, यह आपको यह भी बताएगा कि आप किस तरह के रिटर्न की उम्मीद कर सकते हैं। कई म्यूचुअल फंड प्रतिभागियों के अनुसार, बैलेंस्ड हाइब्रिड म्यूचुअल फंड की सफलता में सबसे बड़ी बाधा ऐसी योजनाओं पर कर लगाना है।
जैसा कि पहले बताया गया है, बैलेंस्ड हाइब्रिड फंड को अपनी संपत्ति का 40-60% इक्विटी या डेट में निवेश करना चाहिए। इस निवेश जनादेश के परिणामस्वरूप इन योजनाओं को कराधान उद्देश्यों के लिए डेट स्कीम माना जाएगा। कर उद्देश्यों के लिए, एक म्यूचुअल फंड योजना को इक्विटी म्यूचुअल फंड योजना के रूप में अर्हता प्राप्त करने के लिए अपनी कुल संपत्ति का कम से कम 65% भारतीय शेयरों में निवेश करना चाहिए।
फंड ऑफ फंड्स
फंड ऑफ फंड्स एक म्यूचुअल फंड है जो बाजार में उपलब्ध विभिन्न प्रकार के म्यूचुअल फंड में निवेश करने के लिए अपने संसाधनों के पूल का उपयोग करता है। वैकल्पिक रूप से, इस म्यूचुअल फंड के माध्यम से हेज फंड में निवेश भी किया जा सकता है।
फंड ऑफ फंड्स म्यूचुअल फंड्स को मैनेज करने के लिए व्यय अनुपात मानक म्यूचुअल फंड्स से अधिक है, क्योंकि इसमें प्रबंधन व्यय अधिक होता है। अतिरिक्त व्यय में मुख्य रूप से निवेश करने के लिए सही परिसंपत्ति का चयन करना शामिल है, जो समय-समय पर उतार-चढ़ाव करता रहता है। यह व्यय एक बड़ी राशि है और परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी द्वारा उत्पन्न वार्षिक रिटर्न से कटौती की जाती है। फंड ऑफ फंड्स पर लगाया गया कर निवेशक द्वारा केवल मूल राशि के मोचन के दौरान देय होता है।
हालांकि, वसूली के दौरान, निवेशक की वार्षिक आय और निवेश की समय अवधि के आधार पर, अल्पकालिक और दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ दोनों कर कटौती के अधीन होते हैं। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि निवेश पर प्राप्त लाभांश कर योग्य नहीं है, क्योंकि इसका बोझ जारी करने वाले फंड हाउस द्वारा वहन किया जाता है। सेक्टर म्यूचुअल फंड सेक्टर म्यूचुअल फंड इक्विटी योजनाएं हैं जो अर्थव्यवस्था के एक विशिष्ट क्षेत्र में निवेश करती हैं। ये क्षेत्र उपयोगिताएँ, ऊर्जा, बुनियादी ढाँचा आदि हो सकते हैं।
सेक्टर फंड जिन्हें कभी-कभी सेक्टोरल फंड भी कहा जाता है, अलग-अलग बाजार पूंजीकरण और सुरक्षा वर्गों वाली कंपनियों के शेयरों में निवेश कर सकते हैं। ये फंड लोगों को निर्दिष्ट क्षेत्र में सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाले शेयरों में निवेश करने की अनुमति देते हैं। उदाहरण के लिए, सेक्टर म्यूचुअल फंड एक इक्विटी फंड है जो अपनी पूंजी का कम से कम 80% उसी उद्योग में काम करने वाली कंपनियों में लगाता है। उदाहरण के लिए, 80% संपत्ति तकनीकी फंड द्वारा तकनीकी फर्मों में निवेश की जाएगी। परिणामस्वरूप पोर्टफोलियो बहुत कम विविधतापूर्ण है,
इसलिए जोखिम अधिक होगा। फंड की दक्षता इस बात से प्रभावित होगी कि उस विशिष्ट क्षेत्र में स्टॉक कितना अच्छा प्रदर्शन करते हैं। स्मॉल कैप फंड स्मॉल-कैप फंड अपने निवेश योग्य कोष का एक बड़ा हिस्सा स्मॉल-कैप कंपनियों के इक्विटी या इक्विटी-संबंधित उपकरणों में निवेश करते हैं।
भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) के अनुसार, स्मॉल-कैप योजनाओं को अपनी कुल संपत्ति का कम से कम 80% स्मॉल-कैप कंपनियों में निवेश करना होगा। इसके अलावा, सेबी स्मॉल-कैप कंपनियों को उन कंपनियों के रूप में परिभाषित करता है जो बाजार पूंजीकरण के मामले में 250वें स्थान से नीचे हैं। मौद्रिक शब्दों में, ये 500 करोड़ रुपये से कम के बाजार पूंजीकरण वाली कंपनियां हैं। स्मॉल कैप फंड का नेट एसेट वैल्यू (NAV) उसके अंतर्निहित बेंचमार्क की चाल के प्रति अत्यधिक संवेदनशील होता है। इसलिए, जब बाजार की स्थिति अच्छी नहीं होती है, तो कई स्मॉल-कैप फंड घाटे में चले जाते हैं।
यह कहने के बाद, यह उन निवेशकों के लिए भी एक बढ़िया अवसर है जो जोखिम लेने के लिए तैयार हैं और आक्रामक विकास चाहते हैं। स्मॉल कैप फंड बेंचमार्क-बीटिंग रिटर्न कमाने की शानदार क्षमता प्रदान करते हैं।
हालांकि, ये अत्यधिक जोखिम भरे निवेश हैं और इन पर तभी विचार किया जाना चाहिए जब आप कीमतों में उतार-चढ़ाव को झेल सकें। इसके अलावा, आप अपने पोर्टफोलियो का एक छोटा हिस्सा स्मॉल कैप में लगा सकते हैं और अपने धन सृजन प्रयासों को बढ़ावा देने के लिए लंबी अवधि तक निवेशित रह सकते हैं।
क्रेडिट-रिस्क म्यूचुअल फंड
क्रेडिट रिस्क म्यूचुअल फंड ऐसे डेब्ट फंड हैं जो कम क्रेडिट क्वालिटी वाले डेब्ट सिक्योरिटीज में निवेश करते हैं। इन फंड्स में जोखिम अधिक होता है क्योंकि ये कम क्वालिटी वाले इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करते हैं।
क्रेडिट रिस्क फंड्स में अन्य डेब्ट स्कीम्स की तुलना में जोखिम अधिक होता है। जबकि फंड मैनेजर किसी अंतर्निहित सिक्योरिटी की क्रेडिट रेटिंग में सुधार की उम्मीद करता है, वहीं कम रेटिंग वाले इंस्ट्रूमेंट की रेटिंग में और गिरावट की संभावना होती है।
इससे फंड के प्रदर्शन पर बहुत बड़ा असर पड़ सकता है। इसलिए, अगर आप मध्यम से उच्च जोखिम सहन करने की क्षमता रखते हैं और डेब्ट फंड्स में निवेश करना चाहते हैं, तो आपको इन फंड्स में निवेश करने पर विचार करना चाहिए।
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निष्कर्ष
अगर आप जानते हैं कि आप क्या कर रहे हैं, तो म्यूचुअल फंड्स में निवेश करना सुरक्षित है। इक्विटी फंड्स में निवेश करते समय, निवेशकों को अस्थायी रूप से उतार-चढ़ाव वाले रिटर्न के बारे में चिंता नहीं करनी चाहिए। ऐसा म्यूचुअल फंड चुनें जो आपके निवेश उद्देश्यों के साथ संरेखित हो और लंबी अवधि के लिए निवेश करें।
हर म्यूचुअल फंड हर व्यक्ति के लिए उपयुक्त नहीं होता। निर्णय लेने से पहले, आपको सभी प्रासंगिक कारकों और अपने वित्तीय उद्देश्यों को ध्यान में रखते हुए यह तय करना चाहिए कि आपके लिए कौन सा म्यूचुअल फंड सबसे अच्छा है।
निवेश करने से पहले म्यूचुअल फंड के बारे में शोध करने और अधिक जानने की सलाह दी जाती है।